来源时间为:2023-06-07
报告名称开封市发展投资集团有限公司
主体与相关债项2023年度跟踪评级报告
信用等级公告
DGZX-R【2023】00437
大公国际资信评估有限公司通过对开封市发展投资集
团有限公司及“17汴投绿色债/pR汴投1”、“22汴投小微
债01/22汴微01”的信用状况进行跟踪评级,确定开封市发
展投资集团有限公司的主体信用等级维持AA+,评级展望维
持稳定,“17汴投绿色债/pR汴投1”、“22汴投小微债01/22
汴微01”的信用等级维持AA+。
特此公告。
大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任:
二〇二三年六月七日
评定等级
主要观点
主体信用
AA+评级展望AA+评级展望债项信用
事开封市基础设施建设和贸易等业务。跟
发行额
(亿元)年限
(年)跟踪
评级
结果上次
评级
结果1310AA+AA+85(3+2)AA+AA+
成一定占用,资产中工程建设项目和土地
使用权占比仍较高,资产流动性一般;公
主要财务数据和指标(单位:亿元、%)
司总有息债务规模继续增长且在总负债中
项目2023.3202220212020
占比仍很高,子公司非标融资规模仍较大,
总资产770.05750.63617.16558.93
融资成本较高,公司短期偿债压力较大。
所有者权益291.39293.04234.94224.67
总有息债务415.88384.04310.08257.29
优势与风险关注
营业收入3.6133.4727.2215.55
主要优势/机遇:
净利润-1.513.613.162.24
?2022年,开封市经济财政实力继续增强,
经营性净现金流-15.43-62.00-30.89-12.66
为公司业务开展提供了良好的外部环境;
毛利率8.3415.0515.457.74
?公司是开封市重要的基础设施建设投融
总资产报酬率-0.121.071.120.55
资主体,在全市城市建设领域仍发挥重
资产负债率62.1660.9661.9359.80
要作用;
债务资本比率58.8056.7256.8953.38
?公司继续获得政府在资金注入、资产划
EbITDA利息保
0.460.420.26
转和财政补贴等方面的有力支持。
经营性净现金
3.30-14.76-8.62-4.52
主要风险/挑战:
注:公司提供了2022年及2023年1~3月财务报表,利安达会计?公司在建及拟建项目待投资规模仍较大,师事务所(特殊普通合伙)对公司2022年财务报表进行了审计,并
面临较大的资本支出压力,且部分自建
出具了标准无保留意见的审计报告;公司2023年1~3月财务报表
项目投资缓慢,项目进度及收益实现存
未经审计。
在一定不确定性;
?公司应收类款项规模仍较大,回款进度
不确定,存在一定的资金占用压力,同
时资产中工程建设成本和土地使用权占
比仍较高,工程建设成本周转较慢,土
地变现周期较长,资产流动性一般;
评级小组负责人:宋玉丽
?公司总有息债务规模继续增长且在总负
评级小组成员:王思颖
债中占比仍很高,子公司非标融资规模
电话:010-67413300
仍较大,融资成本较高,同时非受限货
传真:010-67413555
币资金保有量对短期有息债务的保障程
客服:4008-84-4008
评级模型打分表结果
本评级报告所依据的评级方法为《城市基础设施建设投融资企业信用评级方法》,版本号为pF-CT-2022-V.4.0,该方法已在大公官网公开披露。本次评级所使用模型及结果如下表所示:
外部支持说明:公司作为开封市重要的基础设施建设投融资主体,获得政府在资金注入、财政补贴及资产划转等方面的有力支持。
注:大公对上述每个指标都设置了1~7分,其中1分代表最差情形,7分代表最佳情形。
评级模型所用的数据根据公开及公司提供资料整理。
最终评级结果由评审委员会确定,可能与上述模型结果存在差异。
评级历史关键信息